西部研究：9月金股组合芒果体育
8月市场运行偏弱，北向资金快速流出，7月政治局会议对于稳增长政策的定调相对积极，我们提出继2022年后的政策底3.0已经出现。央行再度降息，地产政策密集出台，818活跃资本市场答记者问与827降低印花税、收紧IPO及再融资、规范大股东减持、降低融资保证金等四方面政策组合拳出台有助于稳定市场信心，市场量能重回万亿。从基本面来看，1-7月规模以上工业企业利润同比下降15.5%，降幅逐月收窄；二季度经济数据与中报业绩反映二季度盈利进一步确立盈利底，后续库存周期的变化有望夯实经济修复动能。
ROE为矛，PB为盾，等待破局。随着市场情绪充分释放，人民币汇率趋稳，外资流出压力缓解，虽然中报整体偏弱，但是随着预期的充分反应，市场有望在中报披露期结束后迎来阶段底部，而引导后期市场走出存量博弈的力量仍然来自于政策支持与内生动能修复共振下顺周期行业的基本面改善。建议配置三条主线）顺周期资产：
基于以上配置策略，9月金股组合推荐：天宜上佳（电新）、中信证券（非银）、西部超导（军工）、神州数码（计算机）、奥来德（电子）、分众传媒（传媒）、三美股份（化工）、东阿阿胶（医药）、潮宏基（商社）、唐人神（农业）。
1、光伏热场： 目前热场价格已下探至30万元/吨以下，目前价格已降至非一线厂商成本线，热场价格见底，有望触底回升。
2、民用超导材料：下游应用多点开花，除传统医疗、基建行业外，目前五代单晶炉需要配备超导模块，将大力拉动超导线材需求。
2、新消费品牌在线上通过效果广告、直播带货获得一定量用户之后，希望覆盖更广的人群，扩大芒果体育品牌影响力，在此需求下，梯媒是这些品牌投放的重要选择之一。在整体梯媒行业高景气的背景下，公司重新进入收入增长通道，整体经营质量继续改善。公司成本主要包括点位租金和设备折旧，随着竞争格局趋于缓和，成本较为稳定，因此公司利润弹性仍然较强。
2、含氟新材料处于行业扩张期，价格利润下行，产业链一体化、技术领先的企业较有优势。
2、阿胶块保持稳健增长；阿胶浆加快铺设药店，加强院端学术推广；桃花姬加快营销投入，启用新代言人，迎合年轻人需求；阿胶粉、海龙胶和龟鹿二仙口服液等新产品快速放量。
公司现金充裕，将持续寻找补益类产品有优势的企业，在合适时机进行收购，扩充产品线实现互赢。长期逻辑：
2、公司23H1由于完全成本较高，股价受压制明显，存在超预期反弹的空间；